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명품레플리카사이트 AI가 부른 나비효과…미 사모대출 리스크, ‘더 큰 위기’로 번지나

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작성자 가불이
댓글 댓글 0건 조회Hit 1회 작성일Date 26-03-16 13:01

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명품레플리카사이트 인공지능(AI) 발전으로 소프트웨어 산업 전체가 흔들릴 수 있다는 우려가 퍼지면서 미국 사모펀드 대출 시장이 흔들리고 있다. 미국 사모펀드 대출업계가 소프트웨어 기업에 대규모로 투자한 영향이다. ‘AI 파괴론’이 확산되면서 투자자들의 환매 요청요청이 급증했고, 세계적인 자산운용사와 사모펀드 회사들마저 자금 인출을 제한하거나 아예 중단하고 있다. 국내 금융당국도 예의주시하는 가운데 미국 사모 대출 시장의 신용 불안이 글로벌 금융위기의 전조가 될 수 있다는 우려도 조심스럽게 제기된다.
블룸버그통신은 11일(현지시간) 대체투자 전문 운용사 클리프워터가 주력 사모대출 펀드에서 전체 지분의 14%에 달하는 환매 요청에 직면했다고 보도했다.
클리프워터 사모대출 펀드의 자산규모는 330억달러(약 48조원)로, 개인 투자자를 대상으로 하는 사모대출 펀드 중에서는 두번째로 크다. 클리프워터는 결국 최대 한도인 자산의 7%까지만 환매를 허용하고, 나머지 요청은 받아들이지 않기로 했다.
사모대출 펀드는 은행이 아닌 사모펀드 운용사가 직접 기업에 돈을 빌려주는 상품이다. 2008년 금융위기 이후 은행권 규제가 강해지면서 반사효과로 사모대출 시장이 빠르게 팽창했다. 현재 미국 사모대출 시장 전체 규모는 1조8000억달러(약 2600조원) 규모로 추정된다.
클리프워터 사태는 연초부터 이어진 미국 사모대출 환매 사태의 연장선에 있다. 지난달 사모대출 운용사 블루아울캐피털 환매 사태가 시발점이었다. 자산가치 15.4%에 달하는 환매 요청이 쏟아지자 주력 펀드의 환매를 전격 중단한 것이다. 자금 마련을 위해 자산까지 팔아치웠다. 세계 최대 사모펀드인 블랙스톤 역시 1분기 사모대출 펀드에서 전체 자산가치의 7.9%에 달하는 38억달러(약 5조6000억원) 규모의 환매 요청을 받았으며 자체 임직원 펀드까지 동원해 간신히 틀어막았다. 세계 최대 자산운용사 블랙록의 사모대출 펀드도 자산가치의 5% 이상 자금 인출을 아예 제한했다.
이같은 대규모 환매 배경에는 사모대출 시장의 주된 먹거리였던 정보기술(IT)·소프트웨어 산업의 위기감이 자리한다. 코로나19를 전후로 많은 사모펀드 회사들이 소프트웨어 기업을 대상으로 한 대출을 급격히 늘렸다. 기업 고객들로부터 안정적인 구독료를 받고 있다는 점을 매력적으로 봤다. 그러나 최근 AI기업 앤쓰로픽이 업무용 AI ‘클로드 코워크’를 출시하면서 전통적인 업무용 소프트웨어를 완전히 대체할 수 있다는 이른바 ‘AI 파괴론’이 번졌다. 오라클·세일즈포스 등 미국의 대표적 소프트웨어 기업들의 주가가 곤두박질쳤으며 이들에게 돈을 빌려준 사모펀드들도 비상에 걸렸다. 문제가 된 사모펀드들은 대출 포트폴리오에서 소프트웨어 업종 비율이 20~30%, 많게는 70% 이상에 달하는 것으로 알려졌다.
미국 월가의 보수적인 금융사들은 이미 사모대출 위험에 대응하기 시작했다. 이날 미국 CNBC는 투자은행 JP모건체이스가 소프트웨어 업계에 돈을 빌려준 사모대출 펀드들의 담보자산 가치를 하향 조정했다고 보도했다. 해당 펀드들은 은행에서 빌릴 수 있는 자금 한도가 줄어들고 기존 대출을 유지하기 위해 추가 담보를 제공해야 할 수도 있다.
국내 금융권도 예의주시하고 있다. 금융감독원은 최근 증권사들의 해외 사모대출 투자 현황과 리스크 관리 체계 등을 점검한 데 이어, 판매 가이드라인도 강화할 예정이다.
지난해 말 기준 국내 금융권의 해외 사모대출 판매잔액은 17조원이다. 특히 개인투자자 판매 잔액은 2023년 1154억원에서 지난해 4797억원으로 3배 넘게 늘었다. 다만 국내에 판매되는 해외 사모대출 펀드는 높은 등급 자산을 기초로 하고 국내 신용평가사의 평가를 한 차례 더 거쳐 직접적으로 타격을 받을 가능성은 낮다는 분석도 나온다.
일각에선 상황을 예의주시해야 한다는 경고의 목소리를 냈다. 미국에선 글로벌 금융위기의 전조가 될 수 있다는 우려까지 나왔다.
이윤수 서울대 국제대학원 교수는 “과거 미국 서브프라임 모기지 사태 당시 긴 연쇄작용의 끝에 국내 은행의 주택담보대출까지 막혔던 것과 마찬가지로, 미국 사모펀드 기업 대출이 막히면 그 영향이 국내 기업들의 자금 조달에 장기적으로 영향을 미칠 가능성이 있다”고 말했다.
자산운용사 피델리티 펀드 매니저인 금융 전문가 조지 노블은 이날 자신의 엑스에 “펀드들이 투자자들의 자금 인출을 막기 시작한 뒤 베어스턴스는 6개월 만에 파산했다”며 “세계 최대 자산운용사가 투자자들의 환매를 막기 시작한다면, 이는 단순한 소음이 아니라 경고 신호”라고 말했다.
서울시가 종묘 앞 재개발 사업을 행정조정 논의에 부친 국가유산청 조치를 두고 공정성과 객관성을 훼손하는 조치라는 입장을 냈다.
서울시는 11일 이민경 대변인 입장문에서 “국가유산청이 국무총리 산하 행정협의조정위원회에 ‘세운4구역 재개발사업 인허가절차 조정 신청’을 한 것에 대해 깊은 유감을 표한다”고 밝혔다.
앞서 국가유산청은 지난 10일 종묘 앞 재개발 사업을 행정협의조정위원회 안건으로 다뤄달라는 내용의 공문을 지난 달 제출했다고 밝혔다.
이 대변인은 먼저 관련 소송이 법원에 계류 중인 사안이라 행정협의조정위원회 운영 규정에 따라 심의대상에서 배제된다고 주장했다.
이어 “위원회가 심의를 강행한다면, 향후 법원의 판결과 위원회의 조정 결과가 충돌하는 중복 판단과 혼선을 초래할 수 있다”면서 “본 안건은 즉각 각하되어야 마땅하다”고 밝혔다.
세운4구역은 종묘 세계유산지구 완충구역 밖에 있어 세계유산영향평가를 강제할 기준과 근거가 마련되어 있지 않다는 기존 시 입장도 재차 확인했다.
그러면서 “국가유산청이 적법하게 진행 중인 주민 주도 사업의 인허가절차를 중단시키려는 행위는 법치주의 원칙에 맞지 않으며, 지방자치단체의 고유 권한을 침해하는 과도한 조치”라고 주장했다.
국무총리가 세운4구역 정비사업에 부정적 견해를 밝힌 상황에서 국무총리 산하의 위원회에 조정을 신청하는 것은 공정성을 담보하기 어렵다고도 밝혔다. 해결책은 주민, 전문가, 국가유산청, 서울시가 모두 참여하는 ‘4자 협의체’ 구성을 통한 검증과 협의라고 주장했다.
정청래 더불어민주당 대표가 11일 공소청·중대범죄수사청 설치 정부 재입법 예고안을 둘러싼 당내 갈등에 “검찰개혁에 대한 이재명 대통령의 의지는 변함이 없고, 한결같고, 강하다”면서도 “이제 미진한 부분, 부족한 부분, 혹시 모를 독소조항들을 잘 해결하기 위해 머리를 맞대고 진짜 치열하게, 긴밀하게, 요란하지 않게 내부에서 토론할 시간”이라고 밝혔다. 이 대통령의 입장을 고려하면서도 당내 강경파와 강성 지지층의 반발을 달래려는 것으로 보인다. 정 대표가 당의 의견을 이미 반영한 정부 재입법 예고안의 수정 가능성을 열어두면서 논란이 예상된다.
정 대표는 이날 오전 인천 강화군 강화평화전망대에서 최고위원회의를 열어 “검찰개혁을 열망하는 국민·당원 여러분과 당·정·청의 방향이 크게 다르지 않다”며 이같이 말했다.
정 대표는 또한 “‘수사는 경찰에게, 공소는 검찰에게’ 원칙은 한 치도 바뀔 수 없는 대원칙”이라며 “대통령의 일관된 철학을 당에서 든든하게 뒷받침하겠다”고 강조했다. 정 대표는 “당원 여러분의 바람처럼 수사·기소 분리 원칙으로 당·정·청이 합심·단결해 잘 처리하겠다”며 “제가, 그리고 원내대표가, 우리 지도부가 최선의 노력을 다하겠다”고 말했다.
앞서 정부는 지난 1월 공소청·중수청 설치법안을 입법예고했다. 여당 내 이견이 나오자 정부는 수정안을 만들었고, 민주당은 이를 지난달 22일 당론으로 채택했다. 이에 따라 정부는 지난 3일 국무회의를 열어 재입법 예고했다. 하지만 국회 법제사법위원회 위원장인 추미애 의원과 여당 간사인 김용민 의원을 비롯한 강경파가 공소청 검사의 권한 축소 등을 요구하며 반발했다. 원내지도부는 정부 재입법 예고안을 유지해야 한다는 입장인 것으로 알려졌다.
이날 정 대표의 발언은 법사위 강경파의 의견을 일부 받아들여 정부안을 재수정할 가능성을 열어둔 것으로 풀이된다. 정 대표는 이날 오후 교동도 죽산포구에서 새우잡이 조업 체험을 마친 뒤 기자들과 만나 “고칠 건 고치고 충분히 해야 될 것”이라며 “대통령의 드높은 검찰개혁 의지가 당과 크게 다르지 않다. 그런 부분은 충분히 조율 가능하다고 말씀드린 것처럼 제가 애를 쓰고 있다”고 했다.
민주당 원내지도부가 재수정안을 마련하더라도 일부 강경파의 요구대로 대폭 수정이 가능할지는 미지수다. 원내 관계자는 이날 통화에서 “당·정·청이 합의할 수 있는 안으로 정리할 것”이라며 “법사위가 반발하지 않는 수준을 조율하겠지만 강성 당원들의 마음에는 들지 않을 수 있다”고 말했다.
정 대표가 자신의 지지 기반인 강성 당원들의 눈치를 보느라 의원총회를 거친 당론을 무리하게 수정한다는 비판도 나온다. 민주당 한 중진 의원은 “강성인 분들 의견이 100% 반영되진 않았지만 ‘정부의 뜻이 이러면 거기 수긍하고 따라가는 것이 여당의 길’이라는 것이 대다수 의원들의 뜻이었다”며 “다시 바꾼다고 하면 난리가 날 것”이라고 했다. 다른 의원도 “정 대표는 검찰개혁안에 소신이 있다기보다 당원들의 지지를 받고 싶은 것 같다”며 “(정부안을) 욕하는 사람도 있지만, 당론대로 하라는 당원도 다수다. 정부안을 변경하면 (지지층의) 양 끝에 있는 20%를 잃는데 착각하고 있는 것 같다”고 말했다.
민주당은 이르면 오는 19일 예정인 국회 본회의에서 공소청·중수청 법안을 처리할 계획이지만 법사위 심사 과정에서 파열음이 생길 가능성이 높아 보인다.

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